La renuncia de la atadura del dólar respecto el oro generó la posibilidad de la libre fluctuación de los tipos de cambio, bajo la influencia de los factores de mercado y bajo la influencia de la política monetaria. Como resultado, se creó el mercado interbancario Forex con tipos de cambio flotantes y surgió un nuevo tipo de actividad, la negociación de divisas.
Los principales actores institucionales del mercado internacional de divisas, los bancos centrales. Su tarea, supone la defensa de los intereses de las economías nacionales, (reducir o fortalecer) interviniendo el tipo de cambio mediante la compra o venta de la divisa, además de regular la tasa de interés de los prestamistas, y emitir la moneda nacional.
Sin embargo, otros jugadores no pueden permitirse el lujo de influir en el mercado de divisas, cuyo volumen diario de negociación supera los 5 000 millones de dólares, en la historia sólo Soros ha logrado entrar, que ganó al Banco de Inglaterra a principios de los años 90. En el 2013, 15 bancos han desmentido esta verdad, jugando en los tipos de cambio, tanto con las divisas liquidas y no liquidas.
La investigación de los hechos de manipulación en el mercado internacional de divisas se llevó a cabo en seis países durante tres años, los primeros en «sonar la alarma» la FCA británica y las autoridades suizas, en cuanto a los manipuladores de divisas escandinavas tuvieron prioridad. Según otra información, la causa de la investigación fue un artículo en Bloomberg, los corresponsales lograron penetrar en los chats de los traders de bancos.
Todo lo genial, simple o el misterio de «London fix»
Los bancos comerciales que proporcionan a los clientes un servicio de cambio de moneda, operan en base a un tipo de cambio fijo, que reciben de las agencias de Thomson Reuters y World Markets.
Por definición, el tipo de cambio de las operaciones de cambio se negocia sobre la base de la media del último minuto de la negociación a las 16:00 GMT. El valor definido es válido hasta las 16:00 del siguiente día de negociación.
Cada banco tiene una regla preliminar de las solicitudes de cambio de grandes cantidades. Los clientes, la moneda y el volumen del trader bancario son conocidos de antemano. A través de los chats especiales de traders (actualmente prohibido), escritos hasta el cierre de «fix», los grandes bancos coordinaron sus acciones, acordando comprar o vender en la misma dirección por 15 o 5 minutos antes de las 16:00, desplazando así el tipo de cambio en la dirección favorable para ellos.
Los registros de las conversaciones incautadas por la SEC y la FSA demostraron que el trabajo se realizó en todos los pares, especialmente en el franco suizo y otras monedas escandinavas. En las conversaciones se debatió el umbral mínimo de reducción o de aumento de las tasas, negociándose así en que monedas hay demanda para la manipulación, a veces fijando un orden.
Todo lo nuevo, bien olvida lo viejo
El análisis de la negociación demostró que los viejos mecanismos de determinación de los tipos de cambio fijos no funcionan y están expuestos a la manipulación en el plazo de diez años. Es de destacar que uno de los chats bancarios de los traders de divisas más solicitados llevaba el nombre de Cartel. Mediante la comparación de la negociación y acuerdos de este chat se estableció el tiempo de manipulación (desde el 2009) y el mecanismo de «conjura».
Mientras tanto, la comisión hacía frente con cambios artificiales en la LIBOR, dicho esquema se originó en la moneda. En primer lugar, se refirió a la bolsa de valores de CME, que generaba las pautas del tipo de cambio de las monedas nacionales (el rublo, el real brasileño, etc.) en base a una encuesta de diez bancos más importantes. Las autoridades estadounidenses tomaron los registros, donde los bancos acordaban dar una información tergiversada sobre los tipos de cambio de las monedas nacionales.
...y los metales también
Sin conseguir finalizar la investigación en LIBOR y comenzar el 2013 para procesar a los bancos por la manipulación de las tasas, la Comisión de los mercados de productos de EE.UU. junto con el subcomité especializado identificó dicha manipulación con fix CME en los metales, bonos y futuros de materias primas.
Resultado de la investigación
La responsabilidad personal yacía en treinta traders de divisas que fueron despedidos sin derecho a ejercer negociaciones en los mercados bursátiles.
Cinco bancos UBS, HSBC, Royal Bank of Scotland, Citigroup, JPMorgan fueron sometidos a penas dobles en el Reino Unido y los EE.UU., pagando un total de más de mil millones de dólares. Asimismo, otros diez bancos aún siguen siendo investigados.
Los algoritmos de fijación de divisas, metales y materias primas en las bolsas mundiales han cambiado. Sin embargo, muchas bolsas fijan el tipo de cambio de la moneda nacional, continúan utilizando la «antigua metodología». Los especialistas de WSJ dieron la información de que la investigación llegó a la conclusión sobre la capacidad de cambiar a corto plazo el tipo de cambio del EUR/USD con un tamaño de lote de 200 millones de dólares.
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