¿Qué debería elegir un inversor: cuentas PAMM o social trading?

Ventajas y desventajas de las cuentas PAMM, peculiaridades del social trading y principios de la selección de traders. Mecanismo copy trading

Las cuentas PAMM y social trading son dos modelos similares de inversión pasiva que pueden ser interesantes para principiantes y para aquellos que tienen poco tiempo o algunas estrategias interesantes. Sin embargo, el modelo PAMM tiene sus contrapartidas que pueden resultar en serias inversiones de riesgo. Ejemplos: MMSIC, Panteon Finance, o ForexTren. El modelo de social trading excluye la mayoría de riesgos asociados con las cuentas PAMM, creando una plataforma transparente para un completo análisis de estrategias. Las ventajas y desventajas de las cuentas PAMM y el criterio de selección de trader están explicadas en esta reseña.

¿Cuentas PAMM o social trading?

Un nuevo tipo de inversión pasivo ha estado volviéndose popular los últimos 2 años – estamos hablando del social trading que ha reemplazado las cuentas PAMM. Estas 2 ideas tienen mucho en común. Por ejemplo, un trader actúa más como un inversor en ambos casos desde que no toma partido directo en el trading. Aún difieren en algunos aspectos esenciales. Primero y más importante, diversificación de riesgo, transparencia y responsabilidad de gestión.

Sigue leyendo para más información sobre las cuentas PAMM y social trading, sus ventajas y desventajas y cómo funcionan. Primero, vamos a mencionar aquellos para los que estos sistemas serán interesantes:

  • aquellos que disponen de dinero pero no tienen tiempo para operar activamente;
  • aquellos que quieren diversificar riesgos, invirtiendo dinero en diferentes trabajos de trader con activos varios o estrategias;
  • aquellos que no saben mucho sobre trading y prefieren confiar en traders profesionales;
  • traders profesionales que desean atraer inversores para incrementar volúmenes de trading.

¿Qué es una cuenta PAMM y cómo funciona?

PAMM (Percent Allocation Management Module) distribuye por igual el beneficio del gestor, menos tasas de gestión, entre los inversores basados en su share en una inversión total. En otras palabras, los inversores confían su dinero a un gestor que usa a su discreción por el mejor interés de los inversores. Se parece en parte a un sistema de inversión de activos, pero PAMM es mucho más atractivo.

Cómo funciona

Cada gestor puede abrir varias cuentas PAMM dependiendo de la estrategia aplicada. Un inversor abre una cuenta con un broker, se familiariza con los términos de la oferta y transfiere dinero al gestor de la cuenta PAMM (presiona el botón “invertir” en un portfolio de inversiones, especificando la cantidad a transferir) y luego sigue las estadísticas de trading en el perfil personal.

Ejemplo. Digamos que un inversor paga $1,000, la comisión del gestor es del 40%, el depósito personal del gestor es de $1,000, y la rentabilidad final es del 5%. La cantidad de beneficio es de $100 (5% de $2,000). Antes se distribuye, el beneficio del inversor al 50% (de acuerdo con su share de inversión en el portfolio general), pero entonces paga un 40% de ello. Al final, una ganancia neta del inversor es igual a 100/2 * 0.6 = 30 usd.

Ventajas de las cuentas PAMM comparadas con inversión en activos

  • Las inversiones en las cuentas PAMM se hacen automáticamente, los beneficios se distribuyen también automáticamente. Un inversor puede ver la oferta de un manager esté donde esté. Rellenando una cuenta con un broker es suficiente. Concluyendo un contrato con una gestión de activo de la compañía y pagando dinero es más complicado y largo.
  • Relativa transparencia de PAMM. Un inversor puede ver una curva de depósito y una estadística de backtesting del manager. Puede especificar un carácter de una estrategia usada en una conversación personal y toma de vuelta su dinero en cualquier momento (si la oferta lo provee). La misma información no está disponible a menudo en las compañías de gestión de activos;
  • diversificación de riesgo. Un inversor escoge a tantos managers como quiere y coloca el dinero de la forma que quiere.
  • Ahorro de comisiones. Una compañía de management resta las comisiones de los beneficios. Un broker, a menos que sea un agente de comisiones, transfiere la responsabilidad de comisión al inversor. El último no está realmente deseando compartir beneficios con el Estado, trabajando con e-wallets.

Desventajas de cuentas PAMM:

  • Relativamente altas comisiones de manager. Mayormente 20-50% de beneficios;
  • Alto riesgo. Como ha mostrado un ejemplo de Zulutrade, la mayoría de managers usan Martingala y prácticas de promedios. O, incluso peor, pueden ser falsas cuentas o brokers poco éticos;
  • retiros de dinero complicados. En la mayoría de los casos, una oferta provee comisión por una pronta retirada (una comisión por retirar dinero antes de hacer el rollover y los beneficios sean distribuidos);
  • No hay oportunidad de influenciar directamente el curso de una operación.

Cuando las cuentas PAMM estaban en pleno auge, aparecieron las plataformas de broker de pleno derecho dedicadas a los servicios de gestión de activos. Una vez que los inversores en tales gigantes del mercados Forex como MMSIC, Panteon Finance, y ForexTrend perdieron su dinero por completo, la popularidad de la cuentas PAMM se vino abajo. Inicialmente, aquellas plataformas ofrecían un interesante sistema de cuentas PAMM donde los riesgos eran reducidos a la mitad entre un inversor y un manager.

Los inversores no podían confiar más en cuentas PAMM. Por lo que apareció un nuevo modelo de trading – Social Trading.

¿Qué es social trading y cómo funciona?

Social Trading significa operar usando la estrategia de un trader profesional con una diferencia esencial: un inversor no hace transacciones de dinero. Se suscribe a un trader y luego comienza el copy trading. En otras palabras, cualquier posición abierta y cerrada por un trader profesional es abierta o cerrada en una cuenta de inversor. Cada cliente de un broker puede ser inversor y trader al mismo tiempo.

PAMM vs Copy Trading

Peculiaridades de social trading ilustradas con el ejemplo de la plataforma de LiteForex:

  • todos los traders son clientes del broker. Las operaciones son copiadas instantáneamente y son conducidas en los servidores del broker. Se excluyen retrasos y slippages (el trading es hecho sólo en cuentas ECN);
  • un broker ofrece 4 opciones de copy trading. Copiar puede ser hecho con todo o una cantidad fijada, con un % predefinido de cada operación o un share fijado de los fondos de un inversor;
  • un broker es un intermediario entre un inversor y un trader, ganando solamente de los spreads y mirando por las dos partes, sin cargar comisión alguna. Un broker no puede acceder a las cuentas de traders ni inversores. El historial de operaciones es registrado en los servidores y no puede ser modificado.

Cómo funciona

Una plataforma de trading social provee para cada opción proteger los intereses del inversor. Cada trader tiene su contraseña de inversor que excluye la intervención del broker en sus operaciones. Previo a la suscripción, un inversor puede obtener la contraseña de trader inversor en el live chat y consultar cualquier pregunta que concierne a la estrategia. En su turno, el trader está interesado en mantener una buena reputación: cuantos más inversores atraiga, más comisiones ganará.

  • Recuerda: el modelo PAMM significa que un manager puede disponer de todo el dinero del inversor. Hay ejemplos reales de plataformas que piden a un manager volar los depósitos de un inversor por una recompensa económica. De otro modo, el manager podría arriesgas su cuenta. En Social Trading, un trader gana una comisión por las operaciones rentables y hace valer su reputación. Un inversor puede desvincularse de un manager en cualquier momento, lo que es imposible en el modelo PAMM.

Antes de empezar a copiar operaciones, necesitas estimar los riesgos, beneficios potenciales, cantidad de margen, etc. Usa el Forex calculator y que no te pare nadie antes de un trader.

Ventajas de Social Trading:

  • toda la información de las operaciones de un trader es de libre acceso, incluyendo una corta descripción de su estrategia y el historial de operaciones abiertas. Un inversor puede exponer todas las preguntas a un trader en persona;
  • el dinero de un inversor se mantiene en su cuenta y puede desconectarse del trader en cualquier momento si sospecha que intenta hacer volar su depósito.
  • una oportunidad de limitar riesgos, ajustando un “nivel de detención de copia";
  • un inversor puede influenciar en el proceso de trading, aplicando sus propios niveles de stop los a la estrategia del trader, cerrando antes una operación abierta, cambiando un volumen, etc. Por ejemplo: un inversor puede gestionar riesgos bajo su propio sistema de gestión de riesgos;
  • Hay una oportunidad de chatear con el trader en tiempo real. Hay también una sección de noticias donde un inversor puede ver los resultados actuales de otros traders y discusiones sobre trading.

Un inversor puede hacer una elección basado en datos abiertos al público. El manager y su estrategia son juzgados por los propios inversores.

Cómo elegir un trader para copy trading:

  • comprueba su historial de cuenta y el número de cuentas abiertas/cerradas. Las cuentas son normalmente cerradas para mejores estadísticas, por lo que demasiadas cuentas cerradas son una mala tendencia. Edad de la cuenta: al menos 6 meses;
  • Analiza la media anual y mensual de beneficios y rentabilidad del pasado mes. Comprueba el comportamiento de un depósito en momentos cruciales del pasado año;
  • juzga el máximo revés y beneficio en las cuentas expresadas en % de un depósito;
  • no sigas tras los mejores traders. De hecho, invierte en aquellos que ofrecen los menores riesgos. Alta rentabilidad is asociada a mayores riesgos;
  • presta atención a la opinión de la mayoría: cuanto más suscriptores tiene un trader, mejor. La cantidad de share del propio trader y la reinversión es también importante (debería ser al menos el 10% del capital del inversor). Todo esto puede ser visto en las estadísticas del trader.

PAMM vs Copy Trading

Recuerda que una buena elección de un trader no garantiza beneficios al 100%. No recomendamos que inviertas en scalping donde incluso fracciones de segundo cuentan. Intenta asegurarte de que las condiciones en tu cuenta están tan cercanas como sea posible a las condiciones del trader: apalancamiento, ratios de depósito, etc.

Así que, qué elegir: ¿Cuentas PAMM o social trading? Social trading, por supuesto. Este modelo es más transparente que PAMM. Pero lo más importante en social trading es que un manager (un trader) no sea tentado a hacer volar el dinero del inversor. ¿Y qué elegirías?


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Enlaces útiles

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PAMM vs Copy Trading

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