En este artículo analizaremos:
Por primera vez un trader en los mercados financieros se enfrentó a conciencia con un market makers en una situación bastante banal. Después de recibir por primera vez varias transacciones no favorables y al sumergirse en internet en busca de las causas, encuentra la explicación de todos sus fracasos. Resulta que en el mercado existe un gran y terrible «muñeco», que jala el precio hacia su stop loss, calculando muy correctamente, además de colocar con un margen de resistencia.
¿Quién es este muñeco? Verdad que es ¿el todopoderoso? ¿Y aunque con él no se pelea, es posible acaso ganar con su ayuda?
Manipulación de los creadores de mercado en Forex
¿Es cierto que el mercado Forex es manipulado por una serie de bancos y creadores de mercado? Si es así, ¿cómo se puede saber en qué momento están manipulando los mercados financieros de divisas y qué hacer en ese caso? Bueno, empecemos por dejar claros algunos puntos clave. En primer lugar, es cierto que el mercado Forex está siendo manipulado. Si bien no necesitamos herramientas sobrenaturales ni datos secretos para saber cómo y cuándo se produce, a la mayoría de los traders minoristas les resulta difícil reconocer este tipo de intervenciones.
Cada transacción que se completa en el mercado Forex debe tener contrapartes, un comprador y un vendedor, de lo contrario la transacción simplemente no se producirá. Por lo general, una transacción se concluye electrónicamente en una fracción de segundo. Sin embargo, en esencia, cada vez que abre una operación de compra se le empareja con alguien dispuesto a abrir una posición de venta y tomar el lado opuesto de su operación. Si esto no se produce, entonces no habría intercambio. ¿Por qué es esto tan importante? Porque la necesidad de tener contrapartes crea un problema a los grandes bancos frente a los pequeños traders. Cualquier trader minorista puede colocar posiciones de cualquier tamaño en el mercado sin temor a deslizamientos o mala ejecución.
La única alternativa es comprar o vender de forma aislada, sin mostrar a todos los demás traders lo que está sucediendo. ¿Cómo sucedió esto? Esto sucede comprando con presión de venta o vendiendo con presión de compra. En otras palabras, el creador de mercado hará lo contrario de lo que pretendía hacer inicialmente para empujar el precio a un nivel particular ventajoso.
¿Qué es un creador de mercado?
Detrás de esta definición se esconde el «principal enemigo», uno de los participantes de los mercados bursátiles, cuyo nombre es market makers. A diferencia de los especuladores convencionales que ganan en el mercado debido a la diferencia de precios tras la compra y venta de diferentes instrumentos financieros, los creadores de mercado resuelven otras tareas, más globales, facilitando la liquidez del mercado, en la segunda parte de la transacción (en ausencia de una contraparte). Si hay una tendencia sostenida se ve obligado a trabajar en contra de la «muchedumbre». Dado que todos los recursos tienen un límite, y la financiera no es una excepción, los market makers aplican sistemas complejos de cobertura en sus transacciones a través de las diversificadas opciones de estrategias. Cualquier trabajo debe ser pagado, todos los participantes del mercado pagan por cada transacción a los creadores de mercado. Este pago es el spread, y no es su stop-loss, y la diferencia en puntos entre las cotizaciones Sell y Buy siempre aparecen en favor de los market makers.
Es un emisario financiero creado con el único objetivo de unir a compradores y vendedores para obtener una comisión en el proceso. Por ejemplo, un gran conglomerado europeo quiere comprar una empresa estadounidense por 10 mil millones de dólares. No puede simplemente ir al banco y cambiar ese monto de dinero. En vez de eso, irá a un bróker de divisas o a un gran banco, que completará la transacción ingresando a los mercados monetarios a través de su división de corretaje. Una vez que el creador de mercado reciba la orden de la transacción, convertirá el dinero del conglomerado de euros a dólares US. Por lo tanto, operará con el par EUR/USD y venderá euros mientras compra dólares US. Dado que esta transacción de venta de euros y compra de dólares se produce de inmediato, el creador de mercado quiere obtener el tipo de cambio euro/dólar US más alto posible.
¿Cómo operar como un creador de mercado?
Ahora examinemos los posibles métodos para obtener beneficios ante las diferentes actividades de los creadores de mercado. Comencemos con el hecho de que, en principio, no interesan aquellos métodos y estrategias mediante las cuales entran al mercado los especuladores. Su interés es aquel ámbito en el que se concentra el dinero de los participantes del trading. Y, naturalmente, para llegar a ellos, él mismo está dispuesto a hacer un esfuerzo y empujar a la cotización a la zona donde se concentra el mayor volumen de las operaciones de trading.
En la figura se muestra el gráfico del precio del instrumento financiero USDCAD y el volumen de trading en la escala Н1 (es decir, el gráfico de 1 hora). Aquí aparecen los volúmenes de mercado dentro de cada sesión de negociación y el total acumulado para el período.
Datos similares se presentan en el intervalo de tiempo diario.
Al comparar los volúmenes de operaciones en los intervalos de tiempo especificados, se puede concluir que en la actualidad el precio se encuentra en la tendencia bajista, acercándose al nivel en el que ha despertado mayor interés de los participantes en el mercado hacia este par de divisas. En consecuencia, en este nivel, se recoge una gran cantidad de órdenes de compradores y vendedores. Los primeros van a comprar desde el nivel de soporte con la orden stop de venta a la baja, los segundos, venderán ante una ruptura del soporte con la orden stop de compra al alza. Los unos y los otros van a utilizar órdenes de protección stop (cuanto más corto sea el intervalo de tiempo, más cerca estarán al punto de entrada en la posición). No es muy difícil reunir todas las órdenes stop fijas en ambas partes, siempre que se encuentren dentro de la horquilla de precios, que puede ser atractivo para los jugadores importantes en términos de acumulación de posiciones. Aquí es donde se forman los triángulos, así como otros patrones de precios y los patrones de velas. Para los creadores de mercado es más fácil e interesante trabajar en flat, como en este caso, se le debe compensar con sólo la diferencia entre los volúmenes de compra/venta y no necesita moverse en largas distancias en puntos para la activación de las órdenes stop colocadas por los traders para proteger sus posiciones.
Para ganar junto con el creador de mercado, hay un método principal, es empezar a pensar como ellos.
Para ello, regresamos nuevamente al gráfico de precios del par USDCAD y el volumen de negociación en la escala Н1.
Supongamos que MM (market makers) ve la formación del nivel de demanda de parte de los compradores de activos en el nivel de 1.3400 seguido del movimiento de precios en la dirección de la resistencia en 1.3500. Se forma una situación ideal para trabajar, en estos niveles, lo más probable es la lucha de los especuladores, mientras tanto puede realizar todos sus objetivos. No hay que olvidar que MM, al ver un gran volumen de demanda pendiente, puede actuar como un especulador. Es una estrategia de ganar-ganar, ya que en el nivel de 1.3400 su volumen de apertura cerrará por completo la demanda pendiente. En caso de que pueda empujar el precio por este nivel de resistencia, es posible dirigir el movimiento en la dirección de la tendencia, utilizando el volumen especulativo.
¿Es posible operar junto con los market makers? Por supuesto, se puede y es necesario, sólo debe pensar, como ellos. La base para la construcción de la estrategia es el gráfico de los volúmenes (como elemento de análisis se puede utilizar los ticks de los volúmenes que suministra su bróker). Dada esta información, construya una visión de la situación en el mercado como el de market makers. ¿Hay alguna zona de mayor interés de los traders? ¿Cómo los trabajaría?
Y lo más importante, que no se puede olvidar nunca, ММ con frecuencia se encuentra en el lado opuesto, y su capacidad en todo superan a la de un trader. Además, se encuentra en el mercado por su dinero, y es poco probable que este encantado con esto. Pero a diferencia de los market makers, el trader siempre puede salir de una posición ganando como perdiendo, lo cual ММ no está en condiciones de hacer.
Construcción de estrategia de trading en base a las preferencias de los proveedores de liquidez
Los mercados financieros modernos no pueden figurarse sin los creadores de mercado, compañías que crean liquidez. Si no fuera por ellos, en condiciones de un trading lento habría las condiciones ideales para la manipulación, cuando no se sabe las razones del por qué explotan los precios, crecen significativamente, luego caen o viceversa. Sin embargo, incluso la presencia de los creadores de mercado no salva a Forex de los riesgos de accidentes flash, que en los últimos cinco años se enfrentaron al yen japonés, franco suizo y otras divisas. Tales eventos son extremadamente raros, y por ello es necesario agradecer a las compañías proveedoras de liquidez.
Los ingresos del creador de mercado se forman de la diferencia entre el precio de compra y de venta del activo, por lo que para ellos un largo período de consolidación en volúmenes bajos es motivo de dolor de cabeza. Por el contrario, los proveedores de liquidez con mucho gusto se frotaran las manos, si las cotizaciones reescriben extremos recientes, en los que son propensos a colocar órdenes stop u órdenes pendientes.
Niveles TPSL1 y TPSL2, donde probablemente se coloque un gran número de órdenes:
¿Cómo puede esta información ser utilizada por un trader común? En primer lugar, preste atención a un largo período de lenta actividad del mercado, que aparece en la formación de un rango de negociación estrecho y en volúmenes de negociación bajos. En segundo lugar, mire el comportamiento de los volúmenes a la salida de este rango de trading, así como cerca de los extremos TPSL1 y TPSL2. La opción ideal es un fuerte aumento en el volumen y un amplio spread, cuales sugerirán la dirección más probable del movimiento del precio a corto plazo.
Salida de las cotizaciones de GBP/USD del rango de trading:
En el ejemplo de GBP/USD a lo largo de las sesiones americana y asiática de Forex hubo una baja actividad comercial, claramente no se acondicionó con el creador del mercado. Al empujar el mercado hacia las ventas, el proveedor de liquidez logró aumentar significativamente el interés de los participantes en hacer transacciones. Al mismo tiempo, sabiendo con una alta probabilidad la dirección del movimiento de las cotizaciones, fue posible vender la libra en el alza. En esta estrategia tiene sentido colocar la orden stop de protección justo por encima del límite inferior del rango de consolidación anterior. La opción ideal es que los precios no deberían volver allí, lo que indicaría la debilidad de los “toros”. Los "osos" no deben obstinarse y fijar grandes objetivos, porque se trata de una especulación a corto plazo. 60-70 puntos serán suficientes.
Estrategia de trabajo basada en estimular la actividad del mercado por el creador del mercado:
Situaciones similares surgen con otras monedas, incluyendo el par EUR/USD, que representa una parte significativa de las transacciones de Forex. Si para la mayoría de las sesiones americana y asiática, ronda de lado a lado en un rango de trading estrecho en volúmenes bajos, y luego detona bruscamente, el cierre de la barra de ruptura le indicará al trader la dirección futura del movimiento de las cotizaciones. Este fue el caso de la jornada del 5 de mayo, cuando el crecimiento de EUR/USD hacia el límite inferior del rango de consolidación anterior permitió formar posiciones cortas. Esto puede suceder ahora, si los "toros" no pueden volver a los límites del canal de trading anterior, que surgió debido a la baja actividad de los participantes en las batallas de mercado.
Salida de las cotizaciones de EUR/USD del rango de trading:
Por lo tanto, conociendo el deseo de los creadores de mercado para estimular la actividad de los traders y la singularidad del comportamiento de los volúmenes de negociación en la salida de los rangos de consolidación, es posible construir una estrategia de manera competente. Se basará en la comprensión de los procesos del mercado, y no en una acción ciega basada en señales supuestamente probadas.
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