2016-09-12 16:29:45

La semana pasada se observó una fuerte volatilidad en el mercado de divisas. La débil estadística de EE.UU. (índice de actividad empresarial en el sector manufacturero de ISM en EE.UU. США para agosto fue de 51,4 puntos (frente a 55,5 puntos en julio y el pronóstico de 55,0), que ha sido un valor mínimo en los últimos seis años y el peor de los pronósticos) significativamente ha debilitado la probabilidad de un alza de tasas en EE.UU. en los próximos meses. El dólar cayó con fuerza en el mercado de divisas. Sin embargo, a finales de la semana pasada el dólar estadounidense logro recuperar significativamente sus pérdidas. También vale la pena señalar las omisiones del BCE y la preservación de la política monetaria en la zona del euro sin cambios. El presidente del BCE, Mario Draghi, en un discurso posterior por primera vez en más de dos años no anunció nuevas medidas de estímulo. Además, no hubo ninguna señal de que se prepara alguna medida en este sentido.

El cierre de posiciones cortas en el dólar también ha contribuido a las declaraciones del jefe de la Fed de Boston, Eric Rosengren, que hablaba a favor de un alza de tasas de interés en EE.UU., señalando que esta decisión se retrasó por parte de la Fed.

Como siempre, en la semana se espera la publicación de una serie de datos macroeconómicos importantes y noticias.

Resumen semanal del 12.09 al 18.09.2016

Lunes
15:05 (GMT+3) – discurso del jefe de la Fed, Dennis Lockhart.

20:00 – declaración del miembro del FOMC de la Fed, Lal Brainard.

Martes
01:30 – declaración del jefe del BRA, Kent.

08:30 – bloque de datos importantes de China: ventas minoristas, nivel de producción industrial en agosto (anualizado).

09:00 – índices importantes de inflación de Alemania para agosto: índice de precios al por mayor, índice de precios al consumidor. Se espera un crecimiento casi nulo.

11:30 – bloque de índices de inflación del Reino Unido para agosto (índice de precios al productor, índice de precios al consumidor). Uno de los principales puntos de referencia para el Banco de Inglaterra en cuanto a las perspectivas de la política monetaria en el Reino Unido, además del PIB, es el nivel de la inflación. El índice de precios al consumidor publicado, es un indicador clave del nivel de inflación. Alrededor de la publicación se producirá un movimiento básico de la libra en el mercado de divisas, el índice de la Bolsa de Londres FTSE100. Se espera el crecimiento del índice de precios al consumidor (+0,4% después de caer un -0,1% en julio y +0,7% anualizado), lo que debería influir positivamente en la cotización de la libra en el mercado de divisas. Los valores inferiores al pronóstico podrían provocar el debilitamiento de la libra.

12:00 – índice de confianza empresarial ZEW y evaluación de las condiciones económicas actuales de Alemania en agosto.

12:00 – índice ZEW de expectativas de negocios en la zona euro para setiembre (pronóstico de 6,7 frente al 4,6 en agosto), tasa de empleo para el 2do trimestre. El discurso del presidente del BCE, Mario Draghi. La semana pasada, Mario Draghi no dijo nada sobre los planes del BCE en relación de la política monetaria en la zona euro. Es probable que Mario Draghi deje una opinión tacita sobre esta declaración, provocando una fuerte reacción no sólo en las acciones europeas, cotizaciones del euro, sino también en todo el mercado financiero.

23:30 – el Instituto Americano Del Petróleo (API) publicará su informe sobre el cambio en las reservas de petróleo en EE.UU. de la última semana.

Resumen semanal del 12.09 al 18.09.2016

Miércoles
03:30 – índice de confianza del consumidor Westpac de la Facultad de Economía y Comercio de la Universidad de Melbourne para setiembre. Altos indicadores se consideran un factor positivo para el AUD, y viceversa.

07:30 – nivel de producción en Japón en julio. En junio, un crecimiento del 0%, anualizado, el volumen de producción se redujo un 3,8%. El crecimiento de la economía japonesa y su sector industrial perjudica a la fortaleza del yen. La inacción del Banco de Japón sólo agrava la situación. La reunión del Banco de Japón sobre la política monetaria se llevará a cabo la próxima semana (20-21 de setiembre).

11:30 datos del mercado laboral del Reino Unido: solicitud de prestaciones por desempleo y el indicador de tasa de desempleo de agosto (pronóstico del 4,9%), el salario promedio de los últimos 3 meses (incremento salarial esperado en el nivel del 2,1%, lo que tuvo un impacto positivo en las cotizaciones de la libra con la confirmación del pronóstico). En el período de publicación de datos, se espera una alta volatilidad de la libra.

12:00 – nivel de producción industrial de la zona euro en julio, el primer mes tras referéndum sobre Brexit (pronóstico, reducción del 0,8% y del 0,5% anualizado).

12:00 – índice ZEW de expectativas económicas en Suiza de setiembre.

12:50 – discurso del vicepresidente del BRA, Debelle.

15:30 – índice de precios de importación / exportación en los EE.UU. en agosto. Se espera indicadores cerca de los valores cero, que tienen un impacto negativo sobre el dólar.

17:30 Departamento de Energía de Estados Unidos publicará su informe sobre las reservas de petróleo y sus derivados en los almacenes de EE.UU.

Resumen semanal del 12.09 al 18.09.2016

Jueves
01:45 índice de actividad empresarial en el sector manufacturero (PMI) de Nueva Zelanda, que evalúa las condiciones en el entorno de los negocios del país y se considera un indicador importante de la situación económica general. El PIB de Nueva Zelanda en el segundo trimestre. Valor anterior de +0,7%. La publicación de datos provocará una mayor volatilidad en el NZD. En el contexto de crecimiento de precios de los productos agrícolas en los últimos años (sobre todo para los productos lácteos, que es el componente más importante de las exportaciones de Nueva Zelanda) es probable que en el 2do trimestre el PIB de Nueva Zelanda salga un desempeño positivo, lo que beneficiará a las posiciones en divisas neozelandesas.

04:00 – expectativas de inflación de los precios al consumidor en Australia de septiembre. El alto valor del índice es positivo o un factor de alza para el AUD. Cuanto mayor sean las expectativas, más se va a producir un efecto significativo en el BRA para emitir su política monetaria. Valor anterior del índice de 3,5%.

04:30 – bloque de los indicadores más importantes del mercado laboral de Australia de agosto. La publicación de datos provocará una alta volatilidad en las posiciones sobre el AUD.

10:30 – decisión del BNS sobre las tasas de interés en Suiza. Cambios (las tasas de depósito se sitúa en el -0,75%) no se espera. También en este momento comienza la conferencia de prensa del BNS, durante el cual es probable una alta volatilidad de trading en el franco suizo.

11:30 – ventas minoristas en el Reino Unido de agosto, un indicador inflacionario importante.

12:00 – balanza comercial de la zona euro para julio, el índice de precios al consumidor en la zona euro de agosto, un indicador clave del nivel de inflación que es de gran influencia en el BCE en su tema de política monetaria. Pronóstico de +0.2% sobre una base anualizada, lo cual es favorable para el euro. Los datos macroeconómicos de la zona euro y Alemania, que llegan a última hora hablan sobre la amenaza de la deflación en la zona euro. Si el índice de precios al consumidor publicado resulta ser peor de lo esperado, esto provocaría el declive del euro en el mercado de divisas.

14:00 – Decisión del Banco de Inglaterra sobre las tasas de interés. Es probable que la tasa se mantenga en el nivel actual de 0,25%. También a esta hora se publicará: el informe sobre la política monetaria con los resultados del voto sobre las tasas y otros temas, así como comentarios sobre del estado de la economía; actas del Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra con la disposición de los votos a favor y en contra del aumento/disminución de las tasas de interés. Los principales riesgos para el Reino Unido después del Brexit asociados con las expectativas de desaceleración del crecimiento económico en el país, así como con un gran déficit en cuenta corriente de la balanza de pagos del Reino Unido. Por otro lado, se observa una mejora en los indicadores económicos en el Reino Unido, un colapso de la economía tras la votación de Brexit no sucedió. Por lo tanto, la intriga acerca de las nuevas acciones del Banco de Inglaterra se mantiene. Y en la negociación de la libra y en el índice FTSE100 se presentan una gran cantidad de oportunidades en el período de publicación de la decisión del banco y en el curso de su posterior conferencia de prensa.

15:30 – bloque de los indicadores macroeconómicos más importantes de EE.UU. para agosto: nivel de ventas al por menor, índices de precios al productor, índice de actividad empresarial en el sector manufacturero de la Fed de Filadelfia. También se publicará los datos semanales sobre el número de solicitudes de subsidio por desempleo.

16:15 – producción industrial en EE.UU y el uso de la capacidad de producción para agosto.

Resumen semanal del 12.09 al 18.09.2016

Viernes
12:00  datos trimestrales elaborados por Eurostat, que refleja el cambio a corto plazo en el costo promedio de la hora de trabajo, costo laboral en la zona del euro en el segundo trimestre.

15:30 – importante índice de inflación de Estados Unidos, índice de precios al consumidor para agosto. Se espera un crecimiento en el 1,0% (frente a +0,8% en julio), lo que afectará positivamente en la cotización del dólar (en caso de confirmación del pronóstico).

17:00 – índice preliminar de la confianza del consumidor de Reuters/Michigan de setiembre. Desde el comienzo del 2011, el índice se encuentra en una tendencia alcista. Pronóstico actual de 91,0 (frente a los valores de 89.8 en agosto), que también apoyarán al dólar en el caso de su confirmación, y viceversa.

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